Option Spreads: Alles über Spreads Wenn einzelne lange und kurze Anrufe und Puts sind die Bausteine für anspruchsvollere Option Trading-Strategien, dann Option Spreads sind, was diese Bausteine hinzufügen bis zu. Option Spreads sind häufig der Mechanismus, durch den Risiko und Zeit und Volatilität und Wert aussortiert und ausgehandelt werden. Verbreitung kann sowohl generisch als auch hochspezifisch sein, und nur weil ein Handel als eine Art von Ausbreitung klassifiziert wird, bedeutet es nicht, dass es nicht auch als ein anderer klassifiziert werden kann. Oft überlappen theres zwischen Optionsaufstrichen. Option Spreads sind im Wesentlichen kompensieren Positionen, wo eine lange (gekaufte) Position mit einer kurzen (verkaufsgeschriebenen) Position abgestimmt ist. Abhängig von einer Vielzahl von verschiedenen Kriterien - Zeit, dem Preis der Optionen, dem Ausübungspreis des zugrunde liegenden Wertpapiers und sogar einer asymmetrischen Anzahl von Anrufen und Putten - wird eine Vielzahl von verschiedenen Riskore-Szenarien erstellt. Hier ist eine kurze Zusammenfassung auf einer Seite der gemeinsamen Option Spreads. Option Spread Beispiele und Beschreibungen Beschreibung. Jede Ausbreitung kostet Geld für die Einrichtung. Der Long-Option-Portion kostet mehr als die Prämie für den Short-Option-Bereich. Zweck. Im Allgemeinen senkt sich der Betrag in einer Netto-Long-Position im Austausch für die Begrenzung der potenziellen Gewinne riskiert. Beschreibung . Jede Ausbreitung, die bei der Einleitung einen Barkredit erzeugt. Die Prämie des Short-Option-Portfolios ist größer als die Kosten für den Kauf der Long-Option-Portion. Zweck. Generell reduziert die Summe der verfügbaren Prämie im Austausch für einen begrenzten Hedge-Schutz, wenn das Aktienverhalten im Widerspruch zu Ihrer Position oder Ihren Erwartungen steht. Beschreibung . Gleichzeitiges Kaufen und Verkaufen von Anrufen (oder Putten) zu unterschiedlichen Ausübungspreisen, aber mit dem gleichen Verfallsdatum. Eine vertikale Spread kann auch eine Debit-Spread oder ein Credit Spread sein. Zweck. Wette auf Bewegung (oder Bewegungsmangel) der zugrunde liegenden Bestände um ein bestimmtes Datum vertikale Spreads versuchen, potenzielle Verluste zu begrenzen oder Limit Betrag riskiert. HORIZONTAL SPREAD (KALENDER SPREAD, ZEIT SPREAD) Beschreibung. Gleichzeitiges Kaufen und Verkaufen von Anrufen (oder Putten) zum gleichen Ausübungspreis, aber in verschiedenen Ablaufmonaten. Der Long-Option-Teil des Spread wird zu einem Verfallsdatum weiter in der Zukunft als der Short-Option-Teil. Beispiele. Jede Optionshandelsstrategie, die im Wesentlichen eine Covered Call oder Covered Put Strategie imitiert. Die längerfristig lange Option fungiert als die lange (oder kurzgeschlossene) Lagerposition, so dass die kurze Option geschrieben werden kann, um Prämie zu sammeln. Zweck. Nutzt den Unterschied zwischen kurzfristigen Optionen, wo Zeitverfall viel größer ist als die von längerfristigen Optionen. Beschreibung . Gleichzeitiges Kaufen und Verkaufen von Anrufen (oder Putten) zu verschiedenen Ausübungspreisen und in verschiedenen Ablaufmonaten. Dies ist im Wesentlichen eine Kombination aus dem VERTICAL SPREAD und dem HORIZONTAL SPREAD. Beispiele. Ähnlich wie im Beispiel HORIZONTAL SPREAD. Diagonal Bull Call Spread oder Diagonal Bär Put Spread - beide Strategien beinhalten den Kauf einer längeren Lauf in das Geld oder tief in der Geld-Option und verkaufenschreiben eine kurzfristige Option aus dem Geld oder weit aus dem Geld. Zweck. Ermöglicht größere Flexibilität als gerade HORIZONTAL und VERTICAL SPREADS. Beschreibung . Asymmetrische Ausbreitung, in der mehr kurze Optionen verkauft werden als lange Option (en) gekauft werden. Die lange Option (en) und kurze Optionen werden auch zu verschiedenen Ausübungspreisen gekauft und geschrieben (die kurze Option ist (weit) Out Of The Money in Bezug auf die lange Option, die typischerweise im Geld oder am Geld ist, aber mit demselben Verfallsdatum Die Ausbreitung kann entweder ein DEBIT SPREAD oder ein CREDIT SPREAD sein. Die Prämie, die aus den kurzen Optionen erhalten wurde, verschiebt die Prämie, die für die Long-Option (n) gezahlt wird. Dies ist eine fortschrittliche und potenziell riskante Optionshandelsstrategie - da gibt es Mehr Short-Positionen als Long-Positionen, haben Sie eine nackte oder aufgedeckte Situation, die große Chaos auf Ihr Portfolio und das finanzielle Wohlbefinden der Kinder Kinder Kinder beheben könnte. Beispiel Ratio SpreadBull Ratio Spread (ähnlich wie ein Bull Call Spread aber mit Ein zusätzlicher kurzer oder schriftlicher Aufruf), Put Ratio SpreadBear Ratio Spread (ähnlich wie ein Bear Put Spread, aber mit einem extra geschriebenen Put, in diesem Fall aufgedeckt) Zweck: deutlich verbessert die Renditen über Bull Call Spread oder Bear Put Spread, solange die Die Aktie schließt zwischen den Ausübungspreisen der Long - und Short-Positionen. Ideal für kleine Richtungsbewegungen. Beschreibung . Asymmetrische Ausbreitung, bei der es noch lange Optionen gibt, die als Short-Option (s) verkauft werden (die Short-Option (s) haben mehr Prämie und damit den Kauf einer größeren Anzahl von Long-Optionen zu finanzieren). Dies ist der Spiegel gegenüber einem RATIO SPREAD. Die Long-Optionen und Short-Optionen werden auch zu unterschiedlichen Ausübungspreisen erworben und geschrieben (die Long-Optionen sind Far Out Of The Money in Bezug auf die kurze Option (en)), aber mit dem gleichen Verfallsdatum. Kann für eine CREDIT oder eine DEBIT getan werden. Beispiele. Rufen Sie zurück Spread Put Back Spread Zweck. Attraktive Strategie, wenn man einen großen Zug in eine Richtung erwartet, aber sich selbst schützen will, falls sich die Aktie in die andere Richtung bewegt. Wenn sie als CREDIT SPREAD eingerichtet ist, kann die Strategie nur dann Geld verlieren, wenn die Aktie zwischen den beiden Ausübungspreisen der Long - und Short-Positionen bleibt. NÄCHSTE SEITE: Option Griechen Rückkehr von allen über Option Spreads auf Optionen Trading EducationOptions Spread Trading Explained: Wie man Optionen hinzufügen Trading to Any Investment Arsenal Donnerstag, 15. Oktober 2009: Ausgabe 1116 Warum sollte ich wollen, um Optionen zu handeln Theyre zu komplex und beängstigend. Ich habe mein ganzes Geld verloren. Wenn ich einen Dollar für jedes Mal habe, habe ich das von Investoren gehört, Id wird jetzt wieder auf einen karibischen Strand treten. Ich habe wirklich gerne solche Fragen. Es gibt mir eine Chance, ein paar Mythen zu sprengen und die Person zu erziehen, warum sie Optionen hinzufügen sollten, um ihr Investment-Arsenal zu handeln. Einfach ausgedrückt, Optionen geben Ihnen stark erhöhte Hebelwirkung und verschiedene Möglichkeiten, um Geld zu verdienen. Was mehr ist, kann jeder Investor - und sollte - Optionen nutzen. Drei Return-Boosting, risikoverringernde Optionsstrategien Im Vergleich zu Aktien, die Ihre Fähigkeit einschränken, entweder die Oberseite oder den Nachteil zu spielen, bieten Ihnen Optionen mehr Flexibilität, um sowohl Ihre Renditen als auch Ihr Risiko zu bewältigen. Covered Calls: Dies ist einer der grundlegendsten Optionen Trades. Wie der Name schon sagt, verkaufen Sie Anrufoptionen gegen eine bestehende Aktienposition, um sich zu decken. Da es 100 Aktien in einem Optionskontrakt gibt, müssen Sie mindestens 100 Aktien eines Unternehmens besitzen, um einen abgedeckten Call-Trade auszuführen. Wenn Sie dies tun, erhalten Sie eine Prämie aus dem Verkauf der Call-Option, die im Wesentlichen reduziert den Preis, den Sie für die Aktien bezahlt. Aber du hältst auch einen gesunden Kopf. Dies erhöht Ihr Rückkehrpotential, während Sie Ihr Risiko zur gleichen Zeit reduzieren. Put-Selling: Mein Kollege, Lee Lowell, hat den hervorragenden doppelten Nutzen hervorgehoben, der vom Verkauf von Put-Optionen kommt. Hier versuchst du, eine Aktie zu dem Preis zu kaufen, den du willst (dh mit einem Abschlag auf den aktuellen Preis) und auch dafür bezahlt werden. LEAP Optionen: Dies ermöglicht es Ihnen, auf eine langfristige Perspektive zu setzen - sei es positiv Oder negativ. Die zusätzliche Dauer dieser Optionen gibt Ihnen mehr Zeit, um mit Ihrem Anruf korrekt zu sein, und indem Sie LEAPS kaufen. Sie verwenden nur 15-20 des Bargeldes, das erforderlich ist, um die tatsächlichen Aktien zu halten. Zeit, um einen anderen Mythos zu brechen: Optionshandel ist nicht spielen. Wenn ich Optionen benutze - und empfehle Optionen Trades zu meinen Lesern - ich nicht spielen. Ganz im Gegenteil, in der Tat. Mein Ziel ist es immer, das Risiko zu senken. Die Optionen Spread Trade: Setzen Sie in den Drivers Seat Also ich komme mit Möglichkeiten, die mich in den Fahrersitz setzen, anstatt nur für die Fahrt und in der Hoffnung auf ein bestimmtes Ergebnis - das beinhaltet eine meiner Lieblings-Option Strategien, die können Generieren erheblichen Reichtum - die Optionen verteilen Handel. Spread Trading führt Sie einen Schritt über die durchschnittlichen Investoren und bringt Sie in die Lage, die Art der Renditen zu generieren, die Sie normalerweise nur in Anzeigen sehen. Es funktioniert so. Ein Spread-Handel erfordert zwei gleichzeitige Transaktionen. Aus irgendeinem Grund, das ist, wo die meisten Menschen entscheiden, stimmen aus. Ihr Verlust Sein dieser Extraschritt, der den Unterschied zwischen 20 und 200 oder 2.000 bilden kann. Ich weiß, dass wenn jemand mir eine Chance geboten hat, ein paar Nullen zu meiner Rückkehr hinzuzufügen, Id sei alle Ohren Um der Einfachheit halber, verwende ich einen Stier für dieses Beispiel. Feeling Bullish Aufstieg auf die Gelegenheit mit Spread Trading Eine Stier Spread impliziert, dass Sie erwarten, dass der Preis steigen. Nehmen Sie Gold, zum Beispiel. Wenn Sie glauben, dass Goldpreise in den nächsten 30 Monaten auf 1.500 oder 2.000 schießen, können Sie einen Stier verbreiten, um Ihre Vorhersage zu spielen. Gut machen es mit einem der größten Goldproduzenten - Goldcorp (NYSE: GG). Reguläre Investoren würden es spielen, indem sie einfach Goldcorp-Aktien für 40 einen Pop kaufen. Für 1.000 Aktien, das ist ein kräftiger Aufwand von 40.000. Intelligentere Investoren konnten jedoch die 2012 40 Goldcorp Call Optionen (LGX-AH) kaufen. Dies gibt Ihnen das Recht, GG für 40 zu kaufen. Und dafür verbringen Sie nur 13.30 (13.330, wenn Sie die gleichen 1.000 Aktien kontrollieren möchten - 13.30 multipliziert mit 1.000 13.330). Lets sagen, Sie haben einen 60 Richtpreis für GG-Aktien bis 2012. Der Aktienkäufer: Wenn Sie GG-Aktien direkt kaufen, youd machen 20 - oder 50. In Dollar-Rendite Bedingungen, das wäre 20.000 auf einer 40.000 Investition. Die Option Käufer: Wenn du die LEAP-Option gekauft hast und Goldcorp auf 60 ansteigt, wäre deine Rückkehr 6,70 (60 Minus 40 Minus 13.30 - der Betrag, den du für die Option bezahlt hast). Das ist ein Dollar-Gewinn von 6.700 auf 13.330 investiert. Nicht zu schlecht. Aber wenn du diesen einen Schritt weiter nimmst, du kannst nicht nur dein Risiko erheblich reduzieren, sondern auch die Rendite erheblich steigern. Heres was zu tun ist Verbreitung des Reichtums Nachdem ich die 40 Call-Option für 13.30 gekauft und 13330 für 10 Kontrakte (1.000 Aktien) platziert habe, dann verkaufe Id die Januar 2012 60 Call-Option gegen sie (LGX-AL). Wenn Sie eine Option verkaufen, erhalten Sie zuerst Geld zurück für den Verkauf der Option. Es beschränkt auch den Aufschlag auf den Ausübungspreis der Option, die du verkauft hast (60). Die 60 Call Option ist für 7.30 Handel. Damit. Kaufen Sie die Januar 2012 40 Option. Kosten: 13.330Sell die Januar 2012 60 Option. Erhalten Sie: 7.330Net Kosten des Handels: 6.000 (13.330 minus 7.330) Auf diese Weise weve weve in eine Verbreitung. Die Ausbreitung ist die Lücke zwischen dem Preis, zu dem wir GG kaufen können und wo wir GG verkaufen müssen. In diesem Fall ist der Kaufpreis 40 und der Verkaufspreis beträgt 60. So ist der Spread 20. Der Profit: In Dollar ist unser maximaler Aufstieg 20.000 (60.000 minus 40.000 auf 10 Kontrakte oder 1.000 Aktien), mit Kosten Von 6.000 Dies bedeutet, wenn Goldcorp 60 oder mehr trifft, können wir 14.000 Nettogewinn auf einem 6.000 Aufwand machen. Das ist 233 (14.000 geteilt durch 6.000 Kosten). Das Risiko: Was wichtiger ist, ist, dass unser maximales Risiko hier auf die Kosten der Ausbreitung begrenzt ist - 6.000. Das ist nur 15 der Betrag, den ein regulärer Aktionär in Gefahr hätte, wenn er die Aktien direkt kaufte (6.000 geteilt durch 40.000) und wahrscheinlich viel weniger als der Stop-Loss, den die meisten Menschen auf den Handel einbringen würden Machen 14.000 als 40.000 zu machen 20.000 in jedem Markt, vor allem diese. Und wenn du die 34.000, die du gerettet hast, durch die Ausführung des Spread-Handels auf ein Konto, das nur 2 Zinsen verdient, entsorgt hast, hast du deine Kosten um weitere 900 oder so ausgeglichen. Die besten Spread Trading Kandidaten Nächstes Mal sehen Sie eine Aktie, die Sie besitzen wollen, überlegen Sie diese Spread-Strategie, um sowohl Ihre Kosten zu reduzieren und erhöhen Sie Ihre Oberseite zur gleichen Zeit. Dies ist genau das gleiche Geschäft, das ich in meinem 400 Report Service verwendet habe, um vor kurzem 166 auf Petrobras (NYSE: PBR) zu machen. Und während wir die Position für zwei Jahre halten konnten, haben wir uns in weniger als sechs Monaten ausgegeben (ja, du kannst diese Trades frühzeitig schließen, wenn du auf einem hübschen Gewinn sitzt). Sie können Spread Trades auf Aktien, die Optionen zur Verfügung haben. Aber die beliebtesten Aktien für Spreads sind volatil und teuer. Unternehmen wie Apple (Nasdaq: AAPL), Google (Nasdaq: GOOG) und Research In Motion (Nasdaq: RIMM) sind ideale Kandidaten. Live Twitter Feed Investment U Haftungsausschluss: Nichts von Investment U veröffentlicht werden als personalisierte Anlageberatung. Obwohl unsere Mitarbeiter Ihre allgemeinen Kundendienstfragen beantworten können, sind sie nicht unter den Wertpapiergesetzen lizenziert, um Ihre besondere Investitionssituation anzugehen. Keine Kommunikation durch unsere Mitarbeiter zu Ihnen sollte als personalisierte Anlageberatung angesehen werden. Wir verbieten ausdrücklich unseren Schriftstellern, ein finanzielles Interesse an ihren eigenen Wertpapierempfehlungen an die Leser zu haben. Alle unsere Mitarbeiter und Agenten müssen 24 Stunden nach der Online-Veröffentlichung oder 72 Stunden nach dem Versand der gedruckten Publikation vor einer ersten Empfehlung warten. Alle Investitionen, die von Investment U empfohlen werden, sollten erst nach Rücksprache mit Ihrem Anlageberater und erst nach Überprüfung des Prospekts oder der Jahresabschlüsse der Gesellschaft erfolgen. Copyright-Exemplar 1999 - 2017 - Der Oxford Club, LLC. Alle Rechte vorbehalten. Fragen Kommentare Feedback 855.402.3939 443.353.4057 105 West Monument Street Baltimore, MD 21201Options - Spread Eine Optionen, die sich ausbreiten, ist die Aktion, um zwei kontrastierende oder kostenlose Optionen zu öffnen. Im Allgemeinen erfolgt dies als Absicherung gegen Risiko. Obwohl es auch als eigenständige Anlagestrategie genutzt werden kann. Einige Beispiele für typische Optionen Spreads sind hier aufgelistet. Bull Put Spread Ein Stier Put Spread ist eine Option Strategie der Verkauf einige Put-Option zu einem bestimmten Ausübungspreis, und den Kauf der genauen Anzahl der Put-Optionen mit einem niedrigeren Ausübungspreis (mit dem gleichen Ablauf). Da der Wert der Puts mit dem höheren Ausübungspreis höher ist, erhält der Trader einen kleinen Gewinn, wenn der Aktienkurs über dem Ausübungspreis der von ihm verkauften Optionen steigt. Voller Gewinn wird realisiert, wenn der höhere Streik aus dem Geld abläuft. Die Position generiert einen Netto-Guthaben, was bedeutet, dass, wenn die Position geöffnet wird, der Verkäufer Bargeld erhält. Der Betrag, der erhalten wird, ist der maximal mögliche Gewinn für die Position, wenn die Position bei einem kleineren Gewinn geschlossen werden muss, oder mit einem Verlust muss der Verkäufer die Short-Position zurückkaufen (und die Long-Position, die immer weniger wert ist als die Kurze Position). Lets say stock ABC ist Handel mit 55 Ende Juni 2009. Sie glauben, dass die Aktie in diesem Bereich bleiben wird, oder gehen Sie auf. Sie glauben nicht, dass die Aktie im nächsten Monat unter 50 fallen wird. Verkaufen Sie einen Juli 2009 50 auf Lager ABC für 1,50 (oder 150 pro 100 Aktienvertrag). Kaufen Sie einen Juli 2009 45 auf Lager ABC für 0,50 (oder 50 pro 100 Aktienvertrag). Sie nehmen einen Kredit in der Höhe der Unterschied zwischen dem, was Sie verkaufen und Sie kaufen, in diesem Fall 1,00 (100 pro Vertrag). Wenn die Aktie über 50 bis zum Verfall bleibt, werden die 50 Sätze, die Sie verkauften, wertlos auslaufen, und Sie halten das Bargeld, das Sie für den Verkauf erhalten haben. Ebenso verlierst du das ganze Geld, das du für den unteren Strike-Preis gekauft hast. Wenn der Vorrat unter 50 sinkt, erhöht sich der Wert des verkauften Puts. Also auch, wird der Wert der Putte Sie gekauft. Letzteres versetzt den Verlust, den du erlebst, wenn du den höheren Ausübungspreis zurückkaufen musst, einen höheren Preis als den, an dem du ihn verkauft hast. Der untere Streik setzte euch eigene Handlungen als Hecke. Sie brechen auch zu dem Preis des höheren Streiks abzüglich des Netto-Guthabens, den Sie erhalten haben. In diesem Fall würden Sie auch bei Verfall brechen, wenn die zugrunde liegende Aktie, ABC, den letzten Handelstag um 49 beendet hat. Jeder Preis über 49 würde einen Gewinn erzielen, mit maximalem Gewinn (der Netto-Guthaben, den Sie am Anfang erhalten haben), wenn der Optionen, die mit dem Bestand bei oder über 50 abgelaufen sind. Der maximale Verlust, der die Differenz zwischen den oberen und unteren Streiks abzüglich des Nettokredits ist, tritt auf, wenn der Bestand den unteren Streik erreicht, in diesem Fall 45. Der maximale Verlust in diesem Beispiel beträgt 4,00 (400 pro Vertrag). Wenn du einen Bull Put Spread einsetzest, würdest du im Allgemeinen einen Stier ausbreiten, der 30 Tage oder weniger zum Verfall verteilt wurde, weil eine Verringerung des Zeitwertes deiner Optionen als Exspirationsansätze Ihrer Position zugute kommt, indem du den Wert des höheren Streiks erodierst. Sie sollten zuversichtlich sein, dass die Aktie nicht zu Ihrem unteren Streik abnehmen wird, und eher zuversichtlich, dass es bei oder über Ihrem oberen Ausübungspreis durch Verfall bleiben wird. Wenn die Aktie seitwärts, innerhalb einer Reichweite oder nach oben handeln wird, können Sie von diesem Handel profitieren. Wenn Sie zuversichtlich sind, dass der zugrunde liegende Bestand im Wert ansteigt, sollten Sie stattdessen einen Anruf kaufen. Ein Anruf wird unbegrenzten Aufwärtstrend und ein bekanntes maximales Risiko bieten, wird aber wahrscheinlich eine signifikante Aufwärtsbewegung in der zugrunde liegenden Aktie erfordern, um rentabel zu sein. Bär Put Spread Ein Bär Put Spread ist eine Strategie der Kauf einer Reihe von Put-Optionen zu einem bestimmten Ausübungspreis und Verkauf der gleichen Anzahl von Put-Optionen (auf dem gleichen Basiswert) zu einem niedrigeren Ausübungspreis. Da die Put-Optionen mit höherem Ausübungspreis teurer sind, entsteht der Investor bei der Erstellung der Strategie. Wenn jedoch der Vermögenspreis unter dem Ausübungspreis der von ihm gekauften Optionen bleibt, ergibt sich aus dem Unterschiedsbetrag zwischen dem Ausübungspreis und dem Aktienkurs bei Fälligkeit abzüglich der Kosten für die Aufstellung der Strategie. Zum Beispiel: Eine Aktie ist der Handel bei 50. Selling eine Put-Option mit einem Streik von 45 und den Kauf einer Put-Option mit einem Streik von 55 würde ein Bären setzen verbreiten. Unter der Annahme, dass die Put auf 45 verkauft für 2, und die Put auf 55 verkauft bei 7, der Trader verursacht einen Kosten von 5 bei der Einrichtung der Strategie. Wenn bei der Fälligkeit der Aktienkurs weniger als 45 beträgt, erhält der Trader einen Gewinn von 5 (55-45) - (7-2). Bär Put Spreads sind nützlich, wenn die Anleger leicht bärisch auf einer Aktie sind. Diese Strategie kann auch mit zwei Call-Optionen repliziert werden - in diesem Fall wäre es bekannt als Bären-Call-Spread. Bull Call Spread Ein Stier Call Spread ist eine Strategie, eine Anzahl von Call-Optionen zu einem bestimmten Ausübungspreis zu kaufen und die genaue Anzahl der Call-Optionen (mit dem gleichen Verfall und zugrunde liegenden Vermögenswert) zu einem höheren Basispreis zu verkaufen. Da der Wert der Anrufe mit dem niedrigeren Ausübungspreis höher ist, entsteht der Trader bei der Erstellung der Strategie. Wenn jedoch der Vermögenspreis über dem Ausübungspreis der von ihm erworbenen Anrufe steigt, erhält der Händler einen Gewinn aus der Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Aktienkurs bei Fälligkeit abzüglich der Kosten für die Aufstellung der Strategie. Zum Beispiel: Eine Aktie ist der Handel bei 50. Kauf einer Call-Option mit einem Streik von 45 und den Verkauf einer Call-Option mit einem Streik von 55 würde eine Stier Anruf zu verbreiten. Unter der Annahme, dass der Anruf bei 45 für 7 verkauft wird und der Anruf bei 55 bei 2 verkauft wird, verursacht der Händler 5 Kosten bei der Einrichtung der Strategie. Wenn bei der Fälligkeit der Aktienkurs über 55 liegt, erhält der Händler einen Gewinn von 5 (55-45) - (7-2). Eine sicherere, bessere und erfolgreichere Strategie kann sein, tief in den Geldanrufoptionen zu kaufen und gegen sie am Geld zu verkaufen oder etwas im Geld Anrufwahlen. Zum Beispiel, wenn eine Aktie bei 60 gehandelt wird, können Sie in der Lage sein, die 52 Aufforderung für 8,50 zu kaufen, eine 50-Cent-Prämie zu zahlen und die 58 Aufruf für 3,00 für eine Prämie von1 zu verkaufen. Ihre Nettokosten sind jetzt 57,50 (52 Übung 8,50 -3,00) für eine Aktie, die bei 60 Handel ist. Beats die meisten Glücksspiele. Bull Call Spreads sind nützlich, wenn Investoren sind leicht bullish auf einer Aktie, d. H. Wenn er erwartet, dass der Aktienkurs mäßig zu erhöhen. Diese Strategie kann auch mit zwei Put-Optionen repliziert werden - in diesem Fall wäre es als Stier-Put-Spread bekannt. Bear Call Spread Ein Bär Call Spread ist eine Strategie, eine Anzahl von Call-Optionen zu einem bestimmten Ausübungspreis zu kaufen und die gleiche Anzahl von Call-Optionen zu einem niedrigeren Ausübungspreis mit der gleichen Fälligkeit und dem zugrunde liegenden Vermögenswert zu verkaufen. Da der Wert der Anrufe mit dem niedrigeren Ausübungspreis höher ist, erhält der Händler einen kleinen Gewinn, wenn der Aktienkurs unter den Ausübungspreis fällt, bei dem er die Optionen verkauft hat. Auf der anderen Seite beschränkt er seinen Nachteil. Wenn der Aktienkurs drastisch ansteigt, würde er Geld auf die Optionen verlieren, die er verkauft hat, aber erholen sich etwas davon, da der Aktienkurs den Ausübungspreis der Optionen, die er gekauft hat, überschreitet. Zum Beispiel: Eine Aktie ist der Handel bei 50. Verkauf einer Call-Option mit einem Streik von 45 und den Kauf einer Call-Option mit einem Streik von 55 würde eine Bär Call Spreads zu schaffen. Unter der Annahme, dass der Anruf bei 45 für 8 verkauft wird und der Anruf bei 55 bei 2 verkauft wird, wenn der Aktienkurs bei Fälligkeit unter 45 fällt, würde der Anleger 6 Profit verdienen, da keine Anrufe ausgeübt würden. Bear Call Spreads sind nützlich, wenn die Anleger etwas bärisch auf einer Aktie sind. Diese Strategie kann auch mit zwei Put-Optionen repliziert werden - in diesem Fall wäre es bekannt als Bär Put spread. Spread Trading Von den 120 Fragen auf der Serie 3 Prüfung, können Sie etwa drei bei der Verbreitung erwarten. Spread Trading Im vorigen Kapitel haben wir Hedges beschrieben, dann zeigten wir Beispiele dafür, wie Sie eine primäre Position im Kassamarkt einnehmen und das in dieser Position innewohnende Risiko reduzieren können, indem wir im Futures-Markt eine gegenläufige Position einnehmen. 13 Aber wir sagen, dass der Kassamarkt aus irgendeiner Anzahl von Gründen für Sie als Rohstoffproduzent, als Rohstoffverbraucher oder als Finanzspekulant unattraktiv ist. In der Tat, wenn youre Handel finanziellen im Gegensatz zu landwirtschaftlichen Verträgen, die Futures-Börsen können die meisten robusten Markt zur Verfügung stehen. In jedem Fall möchten Sie vielleicht Ihre primäre und Ihre Hedge-Position im Futures-Markt nehmen. Definition und Ziel-13A-Verbreitung kombiniert sowohl eine lange als auch eine kurze Position, die gleichzeitig in verwandten Futures-Kontrakten angelegt wird. Die Idee hinter der Strategie besteht darin, die Risiken zu beeinträchtigen, die nur eine lange oder eine kurze Position halten. Zum Beispiel kann ein Handel in Gold verbreitet haben. Wenn Gold im Preis steigt, wird der Gewinn auf der langen Position den Verlust auf dem kurzen ausgleichen. Wenn Gold fallen würde, würde das Gegenteil halten. Wie bei jedem Schutzhandels-Arrangement kann eine Ausbreitung anfällig für beide Beine sein, die sich in die entgegengesetzte Richtung bewegen, was der Händler vorausgesehen hat, Geld zu verlieren. Die Margin-Anforderungen neigen dazu, niedriger zu sein aufgrund der mehr Risiko nachteiligen Charakter dieser Anordnung. Tipps amp Tricks Der Kandidat sollte die grundlegende Taxonomie der Spread-Typen beachten und in der Lage sein, sie zu identifizieren, zu wit: 13 Intracommodity: die Ausbreitung ist auf der gleichen Ware 13 Intercommodity: die Ausbreitung ist auf verschiedenen Rohstoffen. 13 Intramarket: Die Positionen werden an der gleichen Börse gehandelt. 13 Intermarket: die Beine des Spread-Handels an verschiedenen Börsen 13 Intradelivery: Die Verträge reifen im gleichen Liefermonat. 13 Interdelivery: Die Verträge reifen in verschiedenen Liefermonaten. 13 Ex. Ein Kunde ist lange Dezember Kupfer und kurz März Silber. Sie handeln beide an der New York Mercantile Exchange. Was verbreitet ist diese Gegenüberstellung - obwohl Kupfer und Silber beide Metalle sind, sind sie anders. 13 Intramarket - beide handeln auf der NYME. 13 Interdelivery - man wird im Dezember ausgeliefert, der andere im März. 13 Mnemotechnik - intra: innerhalb zwischen: zwischen 13LOOK OUT 13Bitte überprüfen Kapitel 4: Marktoperationen, insbesondere die Alternativberechnungen, die unter dem Abschnitt Marginanforderungen stehen. Neben reduzierten Margin-Anforderungen gibt es zeit - und arbeitssparende Geräte für Spreads. Die meisten Börsen verfügen über ein Auftragseingangssystem, das es einem Händler ermöglicht, eine Transaktion mit einer Spread-Order einzugeben oder zu beenden, eine Bestellung, in der die Reihe der Verträge aufgeführt ist, die der Kunde kaufen und verkaufen möchte, und die gewünschte Spanne zwischen den gezahlten und erhaltenen Prämien Optionen. Sagen Sie zum Beispiel, es ist August und Sie wollen einen September harten roten Winter Weizen Vertrag für 4.70bushel kaufen und verkaufen einen Dezember Weizen Vertrag für 4.85bushel auf dem Board of Trade. So betreibst du alles in einer gespreizten Ordnung, anstatt als eine lange Position und eine kurze Position. (Der erste Vorteil, den Sie realisieren wird, ist, dass Ihre Margin-Anforderung für Anfangs - und Wartungspositionen 100 pro 5.000-Bushel-Vertrag statt 1.000 pro Vertrag ist.) Der Unterschied oder, um einen Begriff aus der Absicherung der Basis zu verwenden. Ist -0.15bushel. Alternativ könnte ein Trader unabhängig in jede Seite oder ein Bein der Ausbreitung eintreten, aber dies wird nicht gewöhnlich getan, weil die Ausbreitung nun als eine einzige, synthetisierte Position betrachtet werden kann. Ebenso ist es nicht mehr eine Position auf den Preisbewegungen des Weizens selbst. Es ist nun eine Position, ob sich die Basis verengt oder erweitert. Erwartungen Im obigen Beispiel könnte die Ausbreitung tatsächlich gewinnen oder verlieren, auch wenn es keine Bewegung in einem der Beine gibt. Wie gesagt, eines der Beine ist für September Lieferung und es ist schon August. Es könnte nicht viel mehr spielen in diesem Preis von diesem Futures-Vertrag, wie es seinen Ablaufdatum nähert, wird es näher und näher an der Spot-Marktpreis. Dennoch ist der Dezember ein langer Weg, und eines von zwei Dingen wird passieren: entweder der Dezember-Preis wird steigen, oder der Dezember-Preis wird fallen. Wenn der Dezember-Preis steigt (nach unserem Beispiel), dann wird die Basis erweitern. Wenn der Preis sinkt (vorausgesetzt, der Boden fällt nicht ganz aus), dann wird die Basis verengen. Die Ausbreitung wird weiterhin als Ausbreitung handeln, anstatt als zwei getrennte Positionen. Es gibt sogar einen Markt in Spreads im Gegensatz zu den aufgedeckten Positionen. So wie die Futures-Preise in der Regel höher sind als die Bargeldpreise (wie im vorigen Kapitel erwähnt), sind die Futures-Preise normalerweise höher als die nahe gelegenen Futures-Preise. So werden die Dezemberpreise in der Regel höher als die Septemberpreise sein, und so ist der Normalzustand einer Spreadbasis negativ. Aber es gibt Bedingungen, die zu einem umgekehrten Markt führen können, in dem die Futures-Preise unter den nahezu zukünftigen Preisen liegen können, was zu einer positiven Basis führt.
No comments:
Post a Comment